2013-5/15.股市與商品市背離:銅金銀油等原料價跌表經濟趨緩,股市創高預指經濟前景看好,兩者背離,/
3/7.欧元区3月综合PMI连第二个月下挫，降至4个月低点...德英股市照飆...
1/26.蘋果913新品發表迄今財報出股價跌40%,供應鍊股價也先大跌,現已不跌/PC的惠普戴爾11月中清爛財報迄今股價漲50%/
2012 年---11/11.QE3實施913起-美股反轉大跌迄今/10/27歐巴馬大選概念股-生醫與營建房產股都有利多出盡下轎現象/10/14黑松台積大 利多尖頭反轉/9/5你信投機者告白AK教誨?狗通常在遛狗人或前或後跑,落太多會跟上來,跑前太多會回來!房產又眾跌獨漲/3/6.台股馬英九折價-如 預期不論誰當選-選後提早的春吶行情中縮小折價-你賺到了嗎?殺低落隊的後知現在才來抬轎?/
前期JL談2011政經趨勢(十二).選前馬英九折價大賺錢良機?/12/5馬老英去年簽Ecfa台股由美國隊轉中國隊隨中股沉淪
前期JL說股(狗回主人身邊):923陳文茜媒體大恐慌台股逆世跌/822PC/IC與封測股價崩事後末日大師出股價觸底漲 前期--回顧2008年選舉前溢價到選後變馬英九折價過程
2008-3/17..總統選舉後,展望股市世界經濟大勢-台股超級溢價要回歸世界大勢//台股中長期大風險分析(網通革命後-選舉年是外資賣股提款年/泡沫爆破年)(6/21更新)
相關--JL說股(狗回主人身邊):看對市場出現新方向,需時間醞才向前走,因原市場優勢操作者涉入過深,逆勢抵抗新局,直到大勢已去; 一旦確認方向不是微調而是崩跌/3/6台股馬英九折價縮再溢價/PC供應鏈急單 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
AK 說:狗終究要回遛狗主人身邊.股市像酒鬼聽壞消息笑聽好消息哭//成功投機者必須是敏銳的政治分析家，又是訓練有素的群眾心理學家，因他同時有兩個謎要 解:政治事件與群眾反應//所以要1.定期回答JL八卦問卷-管窺知群眾心理.2.定期看JL八卦政經評論一笑置之//JL:看對市場出現新方向,需時間 醞釀才向前走,因原市場優勢操作者涉入過深,逆勢抵抗新局,直到大勢已去;一旦確認方向不是微調而是崩跌或爆漲//投機者告白A.K說:股 市像酒鬼,聽壞消息笑,聽好消息哭;只有少數人可投機成功,關鍵在反向思考,並確認其他人是傻瓜,反 向思考技巧在判斷市場處在哪階段,這需要長期豐富經驗累積而得的敏銳觀察力,不一定每次都可用語言表達,沒這方面教科書,也不存在大家可盲目利用的方法. 即使是最狡猾的投機家,在確認市場階段逆向思考作為前,也要不斷試驗出錯
僅為個人反思用,決非分析師報告, 時空不相同, 絕不為個股推薦或投機投資建議,投資決策自行負責.投資投機沒有用 功五~十年以上,付過大筆學費給市場者,請勿閱讀本欄. (2012-3/6)
++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++
I.2012年-人遛狗.美股連連漲,馬英九折價開始啟動收斂--你看何時可收斂完成?
1.2011-10/27.台股馬英九折價.
2.人遛狗.2/9.圖可看出去年底迄今沒有國安基金勞退輔基金護盤的美歐股巴西南非韓股新興股市全都大漲,台股同漲是世界性游資濫資金所致,而落後補漲,不是因陳沖護盤
..---狗(台股)終究要回遛狗主人(世股)身邊..
2/9. 因此日前提出..噗友玩股.忘掉選舉..忘掉GG護盤!國際資金太濫-春吶不打烊,一路到底,空頭不補多頭不死,有花勘折直須折沒待無花空折枝; 春吶主秀小辣椒鎖碼配息股,與落後補漲如被動元件,鋼鐵..太陽能與財富效果房資產持續..(今天落後補漲股-加入與中國股連動趴地的中概股)
2/9.前年Q4資金行情飆到去年初,因為埃及茉莉花革命,1月底2月初世股大修;修正後春吶行情,提早2月發動//這一波資金行情美股新興股去年因歐債危機12月才發動,不分兩階段,一氣呵成;台股又遇選舉,較歐美晚發動,也因此不分二階段;
2/9.
去年初日本突然冒出無人預料大地震,春吶資金行情中挫,拉回大修正空頭才免於被屠,然後補二
階段資金春吶行情作頭,新興市場都作頭崩跌整年;如非日地震,去年埃及革命股災,提早啟動春吶資金行情,極可能一氣呵成提早作頭下殺,今年也一樣,極可能
是一氣呵成作頭,除非又來意料外大地震類..
--.今年一樣,每年初紅包游資行情既延遲又提早,極可能一氣呵成作頭再下殺;但重災區極可能是美股:美股回歐債危機前高,美科技股蘋果領軍季節衝高有泡沫味,PC供應鏈因泰澇硬碟減產延遲消費,預期Q1復產而補庫存多反應在股價
2/9. 年初季節性資金行情發威, 世界指數回高點,台股指與個股也回高點;基本面卻未跟上,獲利了結賣壓狗會回主人(經濟就業盈餘)測試,但邪惡波何時到頂無人知;這種大行情,通常後知看 戲人流連忘返,有雙小峰大頭,量在左肩;如部位背它值很高,指數相對高風險大,要管控風險,整體部位應逢高減
2/9中股這波新興市場Party大落隊,台股還好丟掉馬政府尾隨中國隊政策,轉回美國隊跟上美科技新興股縮小馬折價,如等中餵奶染紅跟中股地上喘/現落後補漲小賭怡情
中股不行...世界法人的大中國投資組合資金-為求績效..多將資金匯集在台港股與港掛牌國企股...
------------------------------------------------
3.人遛狗.2/25 世界政府今年提早持續便宜行事大灑錢-世界金融市場不平衡更惡化,原過剩資金過度躲國債成國債泡沫,去年底起轉飆成亮麗五十泡沫,現再轉追金油銅 商 品-又回到去年春泡沫齊吹通膨預期心理蠢動,相關泡沫恐慌趕頂,金融股應先預警山雨欲來風滿樓?新興國再新一波茉莉花運動?這次會輪東方大國嗎?
政府為救前泡沫殘局-低率大灑錢製造過剩流動性...過度流動性...追逐各市場成泡沫..
然後用泡沫爆破...將過剩流動性蒸發成金融風暴
然後重新循環.... 這循環中....財富重分配- 有資源人因此獲利...有人更惡化... M型財富分配...更惡化...
--------------------------------------------------------
4.法人套利強拉(十多年前..我就可揪團套利-用期現貨,葡萄可樂與華輪..就可套利.. )
例如:
1)..2012-1/31.作帳內閣:今天尾盤那支誰拉?果然是有基沖啊!現貨買超:外資+36E 投信 -3E 自營+18E;台指期:外資+509 投信+25 自營+183
2)2012-2/29外資大買權值股嘎空-幾周後驗證:
現貨:外資+188E 投信自營+11E;台指期外資+8425/累15409
5...1/3..台股根據AK說狗(台股)終究要回遛狗主人(世界股市趨勢..)身邊..
美股連連漲,馬英九折價開始啟動收斂--你看何時可收斂完成?1.選前收斂一半,選後一半.2.選後1~2個月內.3.春吶時.4.結構性與游資永不氾濫-永不收斂.5.其他.
----------------------------------------------------------------------------------------
4.人遛狗.2011-10/27.折價
/2012-1/3台股馬英九折價-./.3/1.
台股馬英九折價收斂完成.-隨世界股市大修正大回檔.....--台股馬英九折價如預期在選後春吶完成縮小-這篇文你讀心得?你賺到了嗎?
--原文:台股馬英九折價現象又發生 將來是賺錢良機 ,因多頭來都會消除 不但可賺到隨時世界股市上漲波幅 還可賺折價消失價差....狗(台股)終究要回遛狗主人(世界股市趨勢..)身邊......
--------------------------------------------------------------------------
5..JL:看對市場出現新方向,需時間醞釀才向前走,因原市場優勢操作者涉入過深,逆勢抵抗新局,直到大勢已去;一旦確認方向不是微調而是崩跌或爆漲...
一月後台股噴出追趕美股--許多小股連飆漲50~100%以上...----------------------------------------------------
6..原義和團操盤手-操作全民大賠,賠比2008年金融海嘯還多;但搭美股便車,官運好,升揆閣...
1).原義和團操盤手-操作全民大賠,賠比2008年金融海嘯還多
1. 3/1. 去年台灣勞工新制退休帳戶平均每人倒虧.你怎看?..1.勞工平均每人倒扣3055元. 2.08年金融海嘯平均每人只倒虧-2539元!3.可怪給歐債風暴,但美股沒跌那麼多啊!4.績效濫但因拉抬選舉戰功!已高升奎格-另一Ma- sshole?5.平均每勞工比金融海嘯多虧5百多,就當幫馬總統選舉的政治獻金吧!6其他....
2)但搭美股便車,官運好,升揆閣..
---------------------------------------------------------
7..2/29台股馬英九折價已消失了-不再便宜...如再續獨強勢...會有漲過頭..
因而將來要補跌的風險(像2008年Q3)
+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++
II...世界資金趨勢-QE1..QE2..QT..灑錢藥效快結束...以後呢?
1.台股日前炒証所稅空頭假題材,真要關心是世界資金趨勢-如下2圖說明:
1).圖1-去3年股市多頭都是灑錢結果-如圖QE1,QE2,QT,股市都有一波.2.高度越墊越高,反應越陡越快,效果越來越短,3又到藥效末端
2)..另圖如下-標指為例-股市總漲一大波,後修正一大波;
漲一大波是灑錢,目前達灑錢強弩之末,灑錢藥效快結束(小波漲有約7%,10%,15%,20%等).
修正一大波(有5%.10%.18%等)
這回如大修正會是?
3).. 再配合我的JL美股技術面短評-2/15:KD經十個月整理一月中抵大三角末端,Fed看線適時保證低率再3年與歐央行預告灑錢5千億加蘋果財報利 多,大盤噴延長波達大區間整理上緣...;月線底部黃金交叉,需超級利多確認才再噴數月,如失敗成多頭陷阱牛市背離回測最壞下殺數季..
4)現在又到灑錢拉股市藥效末端作頭中-/配合JL爆走說:看對市場出現新方向,需時間醞釀才向前走,因原市場優勢操作者涉入過深,逆勢抵抗新局,直到大勢已去;一旦確認方向不是微調而是崩跌
(大跌時-市場與媒體會掰理由給你)
++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++
9/5你信投機者告白AK教誨?狗通常在遛狗人或前或後跑,落太多會跟上來,跑前太多會回來!房產又眾跌獨漲-台股又相對超強!
927. 去年噗就警告過台灣房市多空循環7~10年-仲介人小心!自.奢侈稅實施後房市交易量大縮，房仲業臨史來最嚴峻寒冬。房仲公會全聯會理事長李同榮 指出奢侈稅實施一年多，從業人已陣亡約萬人、失業率超15%，慘況超金融海嘯。雙北市是重災區交易量均減三成，新北市最慘縮五成，但房價沒跌
++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++
蘋果.2012-913.蘋果新品發表-嘉年華坐滿轎迄11/11.股價跌24%...
913.蘋果嘉年華坐滿轎;過去蘋果推新品前後股價圖(但別忘:現是市值世界第一且超越微軟在網通泡沫時最高市值),這次推出前衝-912後走怎走?1.起跌長空.2.下殺盤整再回高.3直衝再殺.4.衝到年底.
910蘋果發布新機前概念股大跌-Swks-4%Tqnt蘋果OvtiMrvl-3% BrcmQcom-1%..英代爾降財測-半導體續大跌:Intc-4%德儀Asml-2%
917油商品大跌金融股跌/蘋果獨上高樓+1%供應鏈跌/美鋼-5%0il美銀OvtiNvda-3%TqntSwksMrvlCsco-2%
918油續大跌蘋果再獨上高樓步履蹣跚-蘋果供應鏈股續跌/Oil-4%NokAsmlOvtiMrvl-2%Brcm戴爾-1%
920蘋果供應鏈大跌/Swks-18%Tqnt美鋼-4%Ovti-3% QcomBrcmArmh惠普-1% Swks為啥大跌?
924蘋果供應鏈續大跌/ TqntCreeAmd-4% SwksMrvlAsml-3%OvtiArmhBrcm惠普-2%蘋果微軟Intc-1%
926.美國蘋果供應鏈股價已連跌超過一週以上了..台股蘋果供應鏈才大跌-
925蘋果供應鏈續大跌油金科技大跌/Cree-6% Ovti-5%蘋果高盛TqntSwksBrcm惠普Mrvl-3%Nvda-2%
+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++
QE3實施913起-美股反轉大跌....
+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++
10/14...黑松台積都在大利多出尖頭反轉:
投 機者告白A.K說:股市像酒鬼,聽壞消息笑,聽好消息哭;只有少數人可投機成功,關鍵在反向思考,並確認其他人是傻瓜,反 向思考技巧在判斷市場處在哪階段,這需要長期豐富經驗累積而得的敏銳觀察力,不一定每次都可用語言表達,沒這方面教科書,也不存在大家可盲目利用的方法. 即使是最狡猾的投機家,在確認市場階段逆向思考作為前,也要不斷試驗出錯
//LaLa分享
++++++++++++++++
+++++++++++++++++++++++
2013年-
1.1/25.蘋果空頭大追窮寇!!波段恐慌趕底才罷休,空頭913新品推出大追殺4個月跌近40%,JL記錄蘋果財報公布大利空前後的相關股價反應,不要盲從與後知後覺被修理-用蘋果與Cree來驗證AK的股市酒鬼論:看到好消息出來哭,看到壞消息出來笑?
1/24.前日盤後公布大跌10%,次日跳空收低跌12%,持有基金基效痛,
到現在慢拍法人大停損波段趕底,供應鍊一樣小跌或大漲 了!多頭等待這最大賣壓告段落再奮力大反擊!
像上季HP與戴爾財報後恐慌趕底,也像MSCI公布後億光波段恐慌趕底末階段!
//蘋果供應鍊股,
財報公布前先大跌破大底,如鴻家軍大立光可成瑞儀TPK...等等;公布後大部分已不跌甚至開始緩漲;美國相關供應鍊維持強勢
;//
三星台積才是拖累台韓股大跌元兇,世界法人躲資金過頭的亮麗五十王蘋果受難,韓股台股亮麗五十王三星台積跟著受難,拖累台韓股大跌,1/24..踹踹隊續踹-去年放空蘋果大勝的Jeff Gundlach-喊跌到300美元..//跟著他...現在才要逃離蘋果供應鍊股,已經慢3拍了...像看後視鏡開車..常常正好被屠殺...羔羊餵狼群...空頭下轎大收割
蘋果的美國相關供應鍊維持強勢,台股供應鍊股破大底後...開始築底...也許因應產業降價大量產品冒出後..品牌廠大廝殺.有一段供應量不夠受惠的日子..
像是-美國掏金熱時,掏金者不會每個人都挖滿黃金,但是賣供應品的賺翻,其中有一家還成有名牛仔褲大王-Levis...
2..PC-惠普與戴爾-
1/25.去年11月中惠普戴爾淒慘無比財報出,惠普大打呆,(1120.今提巨損88億美元,盤前股价已跌11%);
當時:JLP評:公司大打爛帳財務大清洗-請問這是JL秋江水寒雁第幾步曲?
當時像現在人人踹蘋果,當時惠普戴爾股價分別由30跌到11,18腰斬至9;,股價到腰斬以下(像台灣PC股),除大行分析師美林宣判PC死刑,摩根史也追判PC熊市!
連電視大嘴巴Jim Cramer也踹,踹出大底,都出來踹HPQ-說要拒絕往來
//--戴爾大股東法人股東看跌過頭大反擊空頭,迄今分別漲回17與13;都大漲50%;台股PC相對可口-外資近頻追股2個月後如上圖,3..關鍵第七部曲:年度最爛咖跌最深,有些變成年底或下年初飆股王-JL大股東秋江水寒雁關鍵第七部曲:年度最爛咖跌最深,經大股東上下其手後,有些變成年底或下年初飆股王:面板群創太陽能綠能PC惠普戴爾等
-------------------------------
4.AK背離...
--3/7.你相信-AK說經濟與股市關係嗎?如主人遛狗,狗或跑在主人前,或落在主人後跑;但狗最後總會回主人身邊......美經濟與美股也如主人遛狗...如果不是美國經濟要跟上,否則就是美股要大修正;
或者這次主人是美國Fed大灑錢,不是經濟,純灑錢衝股市像吃嗎啡,股市小狗吃嗎啡狂發狗瘋後,跑回來會大頹廢大修一場!
--3/21.AK的主人遛狗說是這次不管用?還是時候未到,到時再加倍吐回?德英股市回到金融海嘯前高點,與大回測支撐的濫經濟無法相匹配?!
wjs.欧元区3月综合PMI连第二个月下挫，降至4个月低点：欧元区企业活动呈四個月來最快速度萎缩，且区域两个最大经济体-德法国恶化,...
-----------------------------
4/12.AK的狗與溜狗人這次背離最久,過去都會收斂,而且背離越遠越久,收斂也越劇烈!這次不一樣嗎?
wsj.美国3月零售销售月率意外下跌0.4%，創9個月来最大跌幅，显示美国经济在一季度末增长陷入停滞，3月PPI月率-0.6%，創10個月最大跌幅，表明通胀压力温和;兩者都有利美联储续宽松货币政策。
----
4/23.AK背離-會持續多久?除下面,還有美股與新興市場走勢背離,台股與新興市股背離;如果不是美股台股貴,就是其他新興市股便宜?
---------------
5/3.10 /50現象-美股從去年11月大漲迄今,漲勢越快人氣越沸騰:經濟成長率不如預期,預期Fed續QE灑錢,美股續大漲;歐失業率增降利率,美 股續大漲;美國失業率減,經濟預期改善,美股續大漲.....央.美國4月就業成長比預期多，失業率意外降到4年低點7.5%，顯示政府預算減初期並未撼 動勞動市場，美股期指大漲。上月非農業就業人口擴增16.5萬人，比3月經上修後增13.8萬人還多。彭博社調查中值增14萬人。
5/3.這利空完全不會反應...
央.美國3月工廠訂單減幅比預期大，主因經濟日益降溫，使得對金屬、採礦設備和軍用物資的需求減弱。美國商務部今天公布，3月工廠訂單銳減4%，創去年8月來最大減幅，前月經下修後增加1.9%。彭博社調查預估中值為訂單減少2.9%。
-------------------------------------------------
5/15.JL經濟短評:歐美經濟續濫,但續AK背離,原料商品續弱,股價不鳥經濟衝邪惡波,
wsj.股市與商品是背離:銅金銀油等原料價跌表經濟趨緩,股市創高預指經濟前景看好,兩者背離,表示商品便宜?還是股市貴?
//livegold5/15.幾乎一致性看多美股如標普上衝6個月來,角度越來越陡速度越快,//那指相同,
日股也加速奔騰;常代表中短期修正近了;大修正一定要有觸媒,到底是啥?只有天知道!
5/16.央.美4月新屋開工驟降16.5%創5個月來低點,2011年2月來最大降幅，跌幅比預期大，表建商減緩興建房產業現停頓。
--MSCHEN說 以前覺得鬱金香或1050只是以前的歷史，這次真的印象深刻了
5/17.wsj.欧元区残酷新GDP:欧元区17国2013年初经济连第六季度收缩,前季跌0.2%，甚至比08-09年经济危机期间持续的时间还要长。欧元区GDP目前还低于2007年3.4%，而美国GDP增长已经超過那时3.2%。
--------------------------------------------------------------
518.Keyxx分享:今天政大校友返校日!遇上幾個在金融業工作學弟~聊一下!大家看空不敢空~喵~多空都做 已被打到休息 剩多單! 然後一年輕老師 說他在美國同行~現在都不知怎麼教貨銀!
JLP:現在經濟學/投資學/貨幣金融學-都很好教,現在都要改版-改成濃縮成只要4頁紙:分成第一章經濟學基礎在央行,央行基本任務是竭盡所能大灑錢,吹債市股市泡沫,以增就業繁榮經濟..
第二章柏南克經濟學:灑錢QE-債市股市房市吹成泡沫......
第三章安倍經濟學:灑錢QE貶匯率...股價半年可漲一倍....化成年率-1年漲兩倍...2年漲4倍..
第四章處理泡沫:泡沫爆了,財富蒸發了,繼續搬出柏南克經濟學,繼續灑錢吹泡救經濟..
-------------------------------------------------------------------------------
5/17.這次不一樣....This time is different !?
wsj.FT 摘：过去2年歐美央行QE释7兆美元,使公债率降,迫投资者尋其他收益率較高替代品，而央行续購债使资产供給減致利差缩小，迫使投资者挺而走險買股。花旗 分析师Matt King报告:近市场最令人震惊趋势，不是简单股價债价暴涨，而是打破长期固有模式。例如:
1.失业率和股市:欧元区失业率与歐股指数在1997~2011年期间负相关,從2011年起背離长期固有模式:失业率從10%涨至12%,歐指同期涨10%。
2.企业盈利数据:过去美国企业盈利预期调整常与股市波动一致，從2012年起，整体盈利预测向下调整，但美股续飙升。
3.信贷息差和槓桿率相关性:过去20年当投资级企业利差增大时，企业债务率常增长,但2011年開始欧元区企业槓桿率從1.4倍升到1.7倍时，利差却從约210bp降到约120bp。美国同樣出现。
4.指数变化波动性过去曾用来追踪利差变化,但2011年来不确定性仍增，但利差却已大跌,或换句話說，目前基本面下信贷和股市朝相反方向移动。
結論:目前央行试图不惜一切代价用泛滥流动性吸收系统中震荡，即掩盖剧烈内部矛盾，但“黑天鹅”-“尾部风险”正迅速上升中。
----------------------------------------------------------------------------------
5/23.wsj. 摘.BCA Research下图說明过去50年，約每十年以當時經濟結構自我强化,形成红極一时投资题材成市场主流，後成资产泡沫，如上世纪60年代美股“漂亮 50-Nifty 50”、70年代黄金、80年代日指、90年代科技纳指、21世纪初原油价和中国H股。现在“醞釀泡沫的經濟結構”是央行長期低利率，而形成全部資產都是 泡沫的最大资产泡沫。
JLP:以前..2~3年-一次搞一個泡沫.(債市/黃金/網通股/房產/原油/....)...現在債市/股市/房市...一起來...然後同樣的抗通膨資產-房市由低向上衝有價差,金市當提款機-就融化了..
-------------------------------------------------------
5/27.QE功效,增加就業沒啥效,卻使美股債房市成泡沫,同時輸出泡沫使亞洲中港新台房市先暴漲,也使英德等房市漲暴;美房市也正飆漲,然後,中國也打算回輸泡沫給美國,還是去追高?
5/28.美國3月房價年增幅創7年來最大.
--5/28.wsj.美国3月房价同比涨10.9% 创七年来最大涨幅美国第一季度S&P/CS未季调全国房价指数季率+1.2%，年率+10.2%。
3月美国房价同比增幅创2006年4月以来最高。目前房价依然比2006年时的峰值低28%，但已经回到2003年末水平。20个城市中涨幅最大前三:凤凰城房价同比上涨22.5%，旧金山22.2%、拉斯维加斯20.6%
5/28.wsj.5月美国消费者信心升至逾五年最高水平，反映消费者对经济和就业市场的看法改观。美国5月谘商会消费者信心指数76.2，预期71.2，前值从68.1修正为69.0。（创2008年2月以来最高）
----------------------------------------------------
5/28.JL短評:美國房市繼續飆-股市也開高-道指飆近200點..(收上影線100點..)
房市衝-QE就要提早回收...灑錢大饗宴泡沫會提早結束.... 很多法人領悟過來..會回來減碼股票..
----------------
--5/28.美國債市債價大跌(值利率跳升)B.I.
5/29.歐美股大跌...如前日評:房市衝-QE就要提早回收...灑錢大饗宴泡沫會提早結束.... 很多法人領悟過來..會回來減碼股票..
---------------------------
+++++++++++++++++++++++++++++++++++
夏天新興市場大漲
++++++++++++++++++++++++++
沒有留言:
張貼留言